El infante ENRIQUE, con el rey JUAN II de Castilla en sus manos y apoyándose en la baja nobleza y en las Cortes, concede títulos hasta entonces reservados a la familia. Es entonces cuando ÁLVARO de Luna (que llegará a ser el favorito del rey), que forma parte del reducido séquito que permanece junto al rey, recibe el de conde de San Esteban de Gormaz. Álvaro de Luna, hijo bastardo del señor de Cañete y sobrino del arzobispo PEDRO de Luna, ha permanecido desde su infancia junto al rey.

JUAN II de Castilla entrega el gobierno del Estado a su favorito ALVARO de Luna quien responde siempre con fidelidad a la confianza con que el rey le honra venciendo en señaladas batallas.

La primera acción evidente del nuevo conde, ÁLVARO de Luna, conde de San esteban de Gormaz, la realiza, en la fecha, ayudando al rey JUAN II de Castilla a escapar de las manos del infante ENRIQUE, aprovechando una cacería, y a refugiarse en el castillo de Montalbán. Al entretenerse ENRIQUE en su intento de volver a hacerse con el rey, su hermano JUAN tiene tiempo de movilizar tropas que contrarresten cualquier intento. JUAN II de Castilla ordena entonces a ambos hermanos que licencien sus ejércitos en tanto él decide las medidas a tomar.

La libertad del rey provoca la renovación del Consejo, que es ahora controlado por el infante JUAN, quien lanza gravísimas acusaciones contra su hermano el infante ENRIQUE y tres de sus más estrechos colaboradores. ENRIQUE es encarcelado.

Aunque el nuevo Consejo está encabezado por el infante JUAN, ÁLVARO de Luna influye decisivamente en la toma de una serie de medidas -firma de nuevas treguas con Portugal y Granada y reforzamiento de la alianza con Francia- que pueden responder al peligro de una violenta reacción de ALFONSO V de Aragón.

ALFONSO V de Aragón que ha regresado de Nápoles a la península, quiere impedir el progreso de ÁLVARO de Luna junto al rey castellano JUAN II, que representaría la desaparición del partido aragonés en Castilla y de los beneficios que éste aporta. Llegado a Valencia en febrero de 1424 proclama su enemistad hacia ÁLVARO de Luna al que considera director en la sombra de la politica castellana y anuncia su decisión de intervenir militarmente para conseguir la libertad de ENRIQUE y restablecer la hegemonía de sus hermanos ENRIQUE y JUAN. Asimismo considera que el propio JUAN II, es un preso de su valido. Esta política de intromisión en los asuntos castellanos a través de los infantes de Aragón se prolongará hasta casi el final del reinado de JUAN II.

Ante la reacción de ALFONSO V de Aragón, ALVARO de Luna prefiere retirarse a un segundo plano. El infante JUAN se entrevista con su hermano ENRIQUE en Torre Aracil, éste es liberado y se restablece el partido de los infantes que es encabezado por JUAN, ahora ya rey de Navarra. La recuperación de fuerzas de los infantes representa la caída de ÁLVARO de Luna, que es desterrado por una sentencia de 30 de agosto de 1427.

Sólo unos meses después de haber sido desterrado ÁLVARO de Luna, es reclamada su presencia, posiblemente como único contrapeso posible al poder absoluto de los infantes. En la fecha, ÁLVARO de Luna vuelve a presidir el Consejo Real, del que salen los dos infantes, a los que el condestable está dispuesto a eliminar.

A finales de 1428, se indica a JUAN, rey de Navarra, que debe ser coronado en Navarra, la imposibilidad de que dos reyes convivan en un mismo reino y que debe permanecer, por tanto, en su propia tierra. Por otra parte, se desplaza a ENRIQUE hasta la frontera andaluza. Enterado de estas disposiciones ALFONSO V, que había heredado de su padre el deseo de reinar también en Castilla, anuncia que recurrirá a las armas en apoyo de sus hermanos. Pero esta vez ÁLVARO de Luna acepta el envite, lo que representa la guerra entre ambos reinos.

La invasión a lo largo del río Jalón llevada a cabo por ALFONSO V constituye un desastre, especialmente porque el levantamiento en que confiaba no se produce. La batalla final se impide gracias a que la reina María de Aragón, esposa de JUAN II y hermana de ALFONSO V, se interpone entre ambos ejércitos. De todas maneras, la posición de ÁLVARO de Luna queda fortalecida por la ayuda de las Cortes y por la politica del reparto de títulos y prebendas.